Perfil de la empresa:

Fomento Económico Mexicano, S.A.B. de C.V., comúnmente conocida como FEMSA, es una empresa multinacional mexicana fundada en 1890 en Monterrey, Nuevo León. A lo largo de los años, FEMSA ha crecido y diversificado sus operaciones en varios sectores.

 

Actividades y Segmentos de Negocio

FEMSA se dedica principalmente a las siguientes áreas:

Bebidas: A través de Coca-Cola FEMSA, es el embotellador más grande del sistema Coca-Cola en el mundo.

Comercio: FEMSA Comercio opera tiendas de conveniencia bajo la marca OXXO, farmacias y estaciones de servicio.

Negocios Estratégicos: Incluye inversiones en Heineken y otras operaciones logísticas y de distribución.

 

Logros Significativos

-Expansión Internacional (2003): FEMSA adquirió Panamco, lo que le permitió expandir significativamente su presencia en América Latina.

-Adquisición de Heineken (2010): FEMSA adquirió una participación del 20% en Heineken, fortaleciendo su posición en el mercado global de bebidas.

 

Acontecimientos Recientes (12 meses)

-Resultados del Segundo Trimestre (Julio 2024): FEMSA reportó un crecimiento sólido en ingresos y ganancias en comparación con el año anterior.

-Adquisición de Activos Minoristas en EE.UU. (Agosto 2024): FEMSA firmó un acuerdo definitivo para adquirir activos minoristas de Delek US, expandiendo su presencia en el mercado estadounidense.

​

Análisis fundamental

 

Rentabilidad

Ingresos En el segundo trimestre de 2024, FEMSA reportó ingresos totales de $198,745 millones de pesos, lo que representa un incremento del 12% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Flujo de Caja Operativo El flujo de caja operativo para el segundo trimestre de 2024 fue de $19,310 millones de pesos, mostrando una mejora significativa respecto al año anterior.

Beneficio Neto El beneficio neto reportado para el segundo trimestre de 2024 fue de $15,669 millones de pesos, un aumento del 75.5% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Beneficios por Acción (BPA) El BPA para el segundo trimestre de 2024 fue de $‪3,52 pesos, un incremento del 204% respecto al año anterior.

Margen Bruto El margen bruto se situó en el 41.48%, reflejando una gestión eficiente de los costos de producción.

Margen de Beneficios de Explotación El margen de beneficios de explotación fue del 8.95%, lo que indica una sólida rentabilidad operativa.

Margen de Beneficio Neto El margen de beneficio neto fue del 6.13%, mostrando una mejora en la eficiencia general de la empresa.

Rentabilidad de los Fondos Propios (ROE) El ROE se situó en el 10.63%, lo que refleja una buena rentabilidad sobre el capital invertido por los accionistas.

Rentabilidad de los Activos (ROA) El ROA fue del 3.86%, indicando una utilización eficiente de los activos de la empresa.

​

Valoración

Relación Precio/Beneficio (PER) El PER fue de 26.10, lo que sugiere que las acciones de FEMSA están valoradas de manera justa en relación con sus ganancias.

Relación Precio/Beneficio (P/B) La relación P/B fue de 2.43, consistente con una valoración razonable en relación con el valor contable.

Relación Precio/Ventas (P/V) La relación P/V fue de 0.97, lo que indica que las acciones están valoradas en línea con los ingresos generados.

Relación entre el Valor de la Empresa y el EBITDA (EV/EBITDA) La relación EV/EBITDA fue de 9.12, lo que indica una valoración moderada en relación con las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización.

 

Crecimiento

Crecimiento de los Ingresos El crecimiento de los ingresos fue del 11.5% en el segundo trimestre de 2024 respecto al trimestre anterior, reflejando una expansión sólida de las operaciones de FEMSA.

Crecimiento de los Beneficios El crecimiento de los beneficios netos fue del 266% respecto al trimestre anterior, indicando una gran mejora en la rentabilidad general.

Crecimiento del Flujo de Caja Libre (FCF) La contracción del flujo de caja libre en un 31% en comparación con el año anterior indica que FEMSA ha tenido una disminución significativa en el efectivo disponible después de cubrir sus gastos operativos y de capital.

Crecimiento de los Beneficios por Acción (BPA) El BPA creció un 266% respecto al trimestre anterior, reflejando una mejora en la rentabilidad por acción.

 

Salud (Solvencia y Liquidez)

ROIC El ROIC fue del 6.30%, indicando una buena rentabilidad sobre el capital invertido.          

Prueba Ácida 0.75 FEMSA tiene menos activos líquidos para cubrir sus deudas a corto plazo, lo que podría dificultar el pago inmediato de sus obligaciones.

Ratio de Solvencia 1.72 La empresa tiene suficientes activos para cubrir sus deudas totales, lo que indica una posición financiera sólida a largo plazo.

Deuda a Largo Plazo a Capital 45.33% Casi la mitad del capital de FEMSA está financiado con deuda a largo plazo, lo cual es manejable pero requiere vigilancia.

Deuda Total a Capital 81.98% Una parte significativa del capital de FEMSA está financiada con deuda, lo que puede ser riesgoso si no se gestiona adecuadamente.

​

Análisis Técnico

Precio Actual de la Acción: 198.69 MXN

 

Medias Móviles

Todas las medias móviles  de 10, 20, 30, 50, 100 y 200 periodos indican una señal de venta. Esto sugiere una tendencia bajista a corto, mediano y largo plazo, lo que podría indicar que el precio de la acción continuará disminuyendo.

 

Promedio de Movimiento Convergente/Divergente (MACD)

El nivel MACD (12, 26) es de -1.56, lo que también indica una señal de venta. Esto refuerza la tendencia bajista observada en las medias móviles, sugiriendo que la presión de venta es fuerte y que el precio podría seguir cayendo.

 

Índice de Fuerza Relativa (RSI)

El RSI de 14 periodos es 39.86, lo que se considera neutral. Sin embargo, está acercándose a la zona de sobreventa (por debajo de 30), lo que podría indicar una posible reversión alcista si el RSI continúa disminuyendo.

 

Estocásticos

El estocástico %K (14, 3, 3) es 17.86, lo que indica una condición de sobreventa. Esto sugiere que el precio de la acción podría estar cerca de un punto de reversión, aunque aún no hay una señal clara de compra.

 

Pivotes

Actualmente, el precio de la acción de FEMSAUBD es de 198.69 MXN, lo que se encuentra cerca del nivel de soporte S1 en los pivotes clásicos y Fibonacci. Esto sugiere que el precio podría encontrar soporte en esta área y potencialmente rebotar hacia arriba.